Εκκίνησε τη Δευτέρα, 6 Οκτωβρίου, και θα ολοκληρωθεί στις 17 Νοεμβρίου, η Δημόσια Πρότασητου Euronext για την απόκτηση του συνόλου των μετοχών του Χρηματιστηρίου Αθηνών.

Το Euronext προσφέρει 0,050 μετοχές για κάθε μία μετοχή της ΕΧΑΕ (ήτοι είκοσι μετοχές ΕΧΑE για μία Euronext). Mε βάση το κλείσιμο της Παρασκευής της μετοχής της Euronext (124,3 ευρώ), το αντάλλαγμα αντιστοιχεί σε 6,22 ευρώ.

Η σχετική ανακοίνωση αναφέρει:

Σύμφωνα με το Νόμο 3461/2006, η Euronext N.V. («Euronext» ή ο «Προτείνων», και από κοινού με όλες τις άμεσα ή έμμεσα, πλήρως ή μερικώς, ελεγχόμενες θυγατρικές της, ο «Όμιλος Euronext»), ανακοίνωσε την υποβολή προαιρετικής δημόσιας πρότασης ανταλλαγής μετοχών (η «Δημόσια Πρόταση») για την απόκτηση του συνόλου των κοινών ονομαστικών μετοχών, ονομαστικής αξίας Euro0,42 εκάστη (η κάθε μία, «Μετοχή ΑΤΗΕΧ»), εκδόσεως της «ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ – ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» («ΑΤΗΕΧ» ή η «Εταιρεία», και από κοινού με τις θυγατρικές της, ο «Όμιλος ΑΤΗΕΧ»), με αντάλλαγμα νέες κοινές μετοχές εκδόσεως του Προτείνοντος, ονομαστικής αξίας Euro1,60 εκάστη (η κάθε μία, «Προσφερόμενη Μετοχή»), με αναλογία 0,050 Προσφερόμενη Μετοχή για κάθε μία (1) Μετοχή ATHEX, σύμφωνα με τις διατάξεις του Νόμου.

Η χρονική περίοδος κατά την οποία οι κάτοχοι Μετοχών ATHEX (οι «Μέτοχοι») μπορούν να αποδεχθούν τη Δημόσια Πρόταση υποβάλλοντας σχετική γραπτή δήλωση αποδοχής (η «Δήλωση Αποδοχής») σε διαμεσολαβητή (π.χ. τράπεζα, χρηματιστηριακή εταιρεία, εταιρεία επενδυτικών υπηρεσιών ή άλλη επενδυτική εταιρεία με την οποία συνεργάζονται) που είναι πιστοποιημένο μέλος στο Ελληνικό Σύστημα ‘Αυλων Τίτλων (ο «Συμμετέχων» και το «Σ.Α.Τ.», αντίστοιχα) μέσω του οποίου είναι καταχωρημένες οι Μετοχές ATHEX ξεκινά στις 6 Οκτωβρίου 2025, ώρα 08:00 π.μ. και λήγει στις 17 Νοεμβρίου 2025, ώρα 02:00 μ.μ. (η «Περίοδος Αποδοχής»).

Ως αντάλλαγμα για κάθε Μετοχή ATHEX που προσφέρεται νομίμως και εγκύρως στο πλαίσιο της Δημόσιας Πρότασης, και σύμφωνα με την πρώτη περίοδο της παραγράφου 1 του άρθρου 9 του Νόμου, η Euronext προσφέρει 0,050 Προσφερόμενη Μετοχή για κάθε μία (1) Μετοχή ATHEX (το «Αντάλλαγμα της Δημόσιας Πρότασης»). Στο πλαίσιο της Σύμβασης Συνεργασίας και σύμφωνα με αυτήν, ο Προτείνων έχει αναλάβει προς την ΑΤΗΕΧ, μεταξύ άλλων, τις ακόλουθες δεσμεύσεις, εφόσον επιτευχθεί η Ολοκλήρωση:

(α) Η ATHEX θα διατηρήσει τη νομική και επιχειρησιακή της έδρα στην Ελλάδα, και ο Όμιλος ATHEX θα διατηρήσει την νομική και επιχειρησιακή του παρουσία στην Ελλάδα για την αδιάλειπτη υποστήριξη της διαδικασίας ενσωμάτωσης και την εκπλήρωση των νομικών, φορολογικών και κανονιστικών του υποχρεώσεων.

(β) Ο Όμιλος ATHEX θα διατηρήσει τη φορολογική του έδρα στην Ελλάδα, διασφαλίζοντας την συνεχιζόμενη συμμόρφωσή του με τις φορολογικές του υποχρεώσεις και την καταβολή των φορολογικών του οφειλών στο ελληνικό κράτος και τους αρμόδιους φορείς.

(γ) Στον βαθμό που ο Προτείνων έχει αποκτήσει τον έλεγχο της πλειοψηφίας των Μετοχών της ATHEX, και υπό την προϋπόθεση ότι δεν θίγονται τα νόμιμα εμπορικά συμφέροντα και ο στρατηγικός σχεδιασμός του Προτείνοντος, ο Προτείνων θα καταβάλει εμπορικά εύλογες προσπάθειες να λειτουργήσει την ATHEX με τρόπο που θα υποστηρίζει τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητά της και τη συνεχιζόμενη συμβολή της στο ελληνικό χρηματοοικονομικό σύστημα, καθώς και τον ρόλο της ως εθνικό χρηματιστήριο και βασικό θεσμικό πυλώνα της αγοράς, λαμβάνοντας υπόψη τα συμφέροντα όλων των ενδιαφερομένων μερών (και ενισχύοντας τη συνεργασία του με αυτά), την ομαλή λειτουργία της κεφαλαιαγοράς στην Ελλάδα, τη συμβολή της ATHEX στο ελληνικό σύστημα κεφαλαιαγοράς, και τη συμβολή της στη διατήρηση της ευρείας συμμετοχής των ιδιωτών επενδυτών.

(δ) Η ATHEX θα συνεχίσει τη λειτουργία της ως περιφερειακός κόμβος εντός του ενοποιημένου ομίλου, αποτελώντας τη βάση της παρουσίας του στην ελληνική αγορά και της περαιτέρω ανάπτυξής του στην ιδιαίτερα δυναμική περιοχή της Νοτιοανατολικής Ευρώπης.

(ε) Ο Προτείνων θα διερευνήσει τη δυνατότητα δημιουργίας ενός νέου τεχνολογικού κέντρου σε επίπεδο Ομίλου στην Ελλάδα.

(στ) Επιπλέον, σύμφωνα με τη Σύμβαση Συνεργασίας, o Προτείνων έχει δεσμευτεί ως προς την εκπροσώπηση της Ελλάδας στη διακυβέρνηση του Ομίλου Euronext ως εξής: ένα ανεξάρτητο πρόσωπο του ελληνικού χρηματοοικονομικού οικοσυστήματος θα προταθεί να ενταχθεί στο εποπτικό συμβούλιο του Προτείνοντος στην ετήσια γενική συνέλευση του 2026, υπό την προϋπόθεση έγκρισης από τους μετόχους του Προτείνοντος και από τις αρμόδιες ρυθμιστικές αρχές, και, σύμφωνα με το ομοσπονδιακό μοντέλο διακυβέρνησης του Προτείνοντος, ο Διευθύνων Σύμβουλος της ATHEX θα προταθεί να ενταχθεί στο Διοικητικό Συμβούλιο του Προτείνοντος.

(ζ) Τέλος, έχει συμφωνηθεί ότι οι εργαζόμενοι και η διοικητική ομάδα της ATHEX θα αποτελέσουν κρίσιμο παράγοντα για την ενσωμάτωση και τις μελλοντικές λειτουργίες της ATHEX εντός του Συνδυασμένου Ομίλου, χάρη στην εξειδικευμένη γνώση και την εκτενή συλλογική τους εμπειρία.

Όπως σημειώνεται στο ενημερωτικό δελτίο (ολόκληρο ΕΔΩ):

Μετά την Oλοκλήρωση, ο Προτείνων σκοπεύει να τροποποιήσει με την έγκριση των μετόχων της ATHEX με απλή πλειοψηφία, το εμπορικό όνομα της ATHEX. Ως εκ τούτου, η διαπραγμάτευση θα πραγματοποιείται υπό το όνομα «Euronext Athens».

Εφόσον, μετά τη λήξη της Περιόδου Αποδοχής, η Euronext κατέχει τον Ελάχιστο Αριθμό Μετοχών, αλλά κατέχει Μετοχές της ΑΤΗΕΧ που αντιπροσωπεύουν λιγότερο από το 90% των δικαιωμάτων ψήφου της ΑΤΗΕΧ σύμφωνα με το Νόμο, τότε οι Μετοχές της ΑΤΗΕΧ θα συνεχίσουν να διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών.

Με την ένταξη της ΑΤΗΕΧ στον Όμιλο Euronext, η Ελλάδα θα καταστεί κεντρικός κόμβος για εισαγωγές μετοχών υπό εναρμονισμένο πλαίσιο, προσφέροντας μεγαλύτερη κλίμακα, ορατότητα και πρόσβαση σε Ευρωπαϊκή ρευστότητα. Εκτός από την εισαγωγή μεγαλύτερων ελληνικών εταιρειών, ο Προτείνων θα ενισχύσει τις δυνατότητες χρηματοδότησης ελληνικών μικρομεσαίων επιχειρήσεων θέτοντας σε εφαρμογή και στην Ελλάδα το πανευρωπαϊκό πρόγραμμα προετοιμασίας εισαγωγής εταιρειών σε οργανωμένη αγορά (το «IPOready») το οποίο καλύπτει ιδίως ζητήματα διακυβέρνησης, χρηματοοικονομικής αναφοράς (IFRS), κανονιστικών υποχρεώσεων (περιλαμβανομένων του Κανονισμού (ΕΕ) 2017/1129 και του MAR), επενδυτικών σχέσεων και διαδικασίας άντλησης κεφαλαίων. Το πρόγραμμα αυτό έχει ήδη επιτρέψει σε περισσότερες από 1.200 εταιρείες να κατανοήσουν τα οφέλη της εισαγωγής στην αγορά, οδηγώντας σε 33 νέες εισαγωγές (€1,6 δισ. άντληση κατά την εισαγωγή, €5,7 δισ. συνολική κεφαλαιοποίηση κατά την εισαγωγή).

Ως ο μεγαλύτερος όμιλος χρηματιστηρίων στην περιοχή της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, η ATHEX βρίσκεται στην καλύτερη θέση να ηγηθεί της επέκτασης του Προτείνοντος στην περιοχή. Ως μέρος του Ομίλου Euronext, η ATHEX θα αποτελέσει τη βάση του Προτείνοντος στην περιοχή αυτή, όπου οι επιχειρηματικές ευκαιρίες είναι πολυάριθμες, σημειώνει το ενημερωτικό δελτίο.

Η στρατηγική της Euronext για την ΕΧΑE

Ανάπτυξη των τεχνολογιών της ATHEX: Μέσω της εξαγοράς, η Euronext θα προσδώσει πρόσθετη τεχνογνωσία στον τομέα της τεχνολογίας στην ATHEX. Συγκεκριμένα, η Euronext υποστηρίζεται από ενιαίο βιβλίο εντολών και υποστηρίζεται από ενιαία πλατφόρμα συναλλαγών (“Optiq®”7), με σκοπό την ενίσχυση της αποδοτικότητας των ελληνικών χρηματοπιστωτικών αγορών, μέσω της πρόσβασης στη μεγαλύτερη ευρωπαϊκή δεξαμενή ρευστότητας, που διέπεται από εναρμονισμένο κανονισμό λειτουργίας (Rulebook) για μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα. Κατά την Ημερομηνία του Πληροφοριακού Δελτίου, πρόθεση του Προτείνοντος είναι η μετάβαση των συστημάτων της ATHEX στην ενιαία πλατφόρμα του Προτείνοντος το 2027.

Επιτάχυνση και ενίσχυση της ελκυστικότητας εισαγωγών στο ATHEX: Χάρη στην τεχνογνωσία και το δίκτυό της που περιλαμβάνει 1.800 εισηγμένες εταιρείες, η Euronext θα εφαρμόσει τα προγράμματα εισαγωγής της προκειμένου να ενισχύσει την αναγνωρισιμότητα των εταιρειών και των επενδυτών αναφορικά με την εισαγωγή στη Euronext Αθήνας, καθώς και να επαναπατριστούν στην Ελλάδα ορισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που είναι εισηγμένα εκτός Ελλάδας.

Τόνωση της ανάπτυξης της δευτερογενούς αγοράς: Οι συμμετέχοντες στις δευτερογενείς αγορές θα επωφεληθούν από την πρόσβαση στην ενοποιημένη πανευρωπαϊκή τεχνολογία της Euronext. Η κοινή αυτή τεχνολογία αναμένεται να ενισχύσει την διεθνοποίηση της αγοράς και να προσελκύσει πρόσθετους όγκους συναλλαγών, δημιουργώντας πιο ελκυστικές συνθήκες τόσο για τις εταιρείες όσο και για τους επενδυτές.

Μετά τη μετάπτωση στην ενοποιημένη πλατφόρμα συναλλαγών του Προτείνοντος, η Euronext προτίθεται να μεταφέρει τις ανοικτές θέσεις (open interest) παραγώγων της ATHEXClear στην Euronext Clearing με πιθανή ημερομηνία υλοποίησης το 2028. Με την ενέργεια αυτή, η Euronext σκοπεύει να επιταχύνει σημαντικά την ανάπτυξη της αγοράς παραγώγων στην Ελλάδα.

Με την Ολοκλήρωση, η Euronext θα διατηρήσει την ATHEXCSD, η οποία θα ενταχθεί στο δίκτυο των Κεντρικών Αποθετηρίων Τίτλων (CSDs) του Ομίλου στην Ευρώπη, πέραν της Monte Titoli στην Ιταλία, της Euronext VPS στη Νορβηγία, της Interbolsa στην Πορτογαλία και της VP Securities στη Δανία, αποτελώντας αναπόσπαστο μέρος του προγράμματος επέκτασης των ΚΑΤ της Euronext.

Πιθανά μελλοντικά σενάρια

Μετά την Ολοκλήρωση, ο Προτείνων προτίθεται, υπό την επιφύλαξη της λήψης έγκρισης από τα αρμόδια εταιρικά όργανα και της λήψης των αναγκαίων εγκρίσεων από τις αρμόδιες αρχές, να προχωρήσει στη διαγραφή των Μετοχών της ATHEX από το Χρηματιστήριο Αθηνών, προκειμένου να επιτευχθεί η πλήρης και πιο αποτελεσματική ενσωμάτωση των δραστηριοτήτων του Προτείνοντος με εκείνες της ATHEX, καθώς και να επιταχυνθεί η υλοποίηση των στρατηγικών στόχων της συναλλαγής.

Εφόσον, κατά τη λήξη της Περιόδου Αποδοχής, επιτευχθεί ή ξεπεραστεί το όριο του 90% των δικαιωμάτων ψήφου της ATHEX σύμφωνα με το Νόμο και, κατά συνέπεια, μετά την Ολοκλήρωση, ο Προτείνων κατέχει Μετοχές της ATHEX, που αντιπροσωπεύουν τουλάχιστον 90% των δικαιωμάτων ψήφου της ATHEX σύμφωνα με το Νόμο, ο Προτείνων θα ξεκινήσει τη διαδικασία του Δικαιώματος Εξαγοράς. Στην περίπτωση αυτή, ο Προτείνων θα ασκήσει το Δικαίωμα Εξαγοράς το συντομότερο δυνατό μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της Δημόσιας Πρότασης, σύμφωνα με το άρθρο 27 του Νόμου και την απόφαση 1/644/2013 του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚ. Στο πλαίσιο του Δικαιώματος Εξαγοράς επισημαίνεται ότι κάθε Μέτοχος θα δικαιούται κατ’ επιλογήν του να λάβει (α) Μετοχές του Ανταλλάγματος με βάση τη Σχέση Ανταλλαγής, που τηρούνται σε λογιστική μορφή μέσω της Euronext Securities Milan, ή (β) το Αντάλλαγμα σε Μετρητά.

Επιπλέον, εφόσον, κατά τη λήξη της Περιόδου Αποδοχής, επιτευχθεί ή ξεπεραστεί το όριο του 90% των δικαιωμάτων ψήφου της ATHEX σύμφωνα με το Νόμο και, κατά συνέπεια, μετά την Ολοκλήρωση, ο Προτείνων κατέχει Μετοχές της ΑΤΗΕΧ που αντιπροσωπεύουν τουλάχιστον 90% των δικαιωμάτων ψήφου της ΑΤΗΕΧ σύμφωνα με το Νόμο, οι κάτοχοι Μετοχών της ΑΤΗΕΧ που δεν αποδέχθηκαν τη Δημόσια Πρόταση θα δικαιούνται, εντός περιόδου τριών (3) μηνών από τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων της Δημόσιας Πρότασης, να ασκήσουν το Δικαίωμα Εξόδου έναντι, κατ’ επιλογήν τους, Μετοχών του Ανταλλάγματος με βάση τη Σχέση Ανταλλαγής, που τηρούνται σε λογιστική μορφή μέσω της Euronext Securities Milan, ή του Ανταλλάγματος σε Μετρητά. Ο Προτείνων θα υποχρεούται να αποκτήσει μέσω συναλλαγών στο Χ.Α. όλες τις Μετοχές της ATHEX που θα του προσφερθούν εντός της εν λόγω περιόδου των τριών (3) μηνών, σύμφωνα με το άρθρο 28 του Νόμου και την απόφαση 1/409/2006 του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚ.

Σημειώνεται ότι το Αντάλλαγμα σε Μετρητά είναι ίσο με €5,98 για κάθε Μετοχή της ATHEX.

 

Ακολουθήστε το Protagon στο Google News