Στις παραμονές μιας μεγάλης εξαγοράς με πολλαπλά μηνύματα βρίσκεται η ελληνική τραπεζική αγορά. Ο Ομιλος της Τράπεζας Πειραιώς (Piraeus Financial Holdings) ενημέρωσε την προηγούμενη εβδομάδα επίσημα ότι έχει συμφωνήσει με το επενδυτικό κεφάλαιο CVC Capital Partners να προχωρήσουν σε αποκλειστικές συζητήσεις για την απόκτηση από την Πειραιώς ποσοστού 70% στην Εθνική Ασφαλιστική έναντι 469 εκατ. ευρώ.

Η κίνηση αυτή, που ξάφνιασε πολλούς (ακόμη και μέσα στην Εθνική), ερμηνεύθηκε από τους αναλυτές ως ένδειξη ότι «πλέον το τραπεζικό σύστημα περνά σε μια άλλη φάση». Εχοντας εξασφαλίσει ισχυρή κεφαλαιακή επάρκεια, σε συνδυασμό με την υψηλή κερδοφορία των τελευταίων ετών, η Πειραιώς έδειξε ότι το επόμενο στάδιο είναι η ενίσχυση και η επέκταση του Ομίλου σε χρηματοοικονομικές δραστηριότητες που θα αυξήσουν τα έσοδα (κατά συνέπεια και τα κέρδη) της.

Ολοι γνωρίζουν πολύ καλά ότι στην τραπεζική αγορά «το μέγεθος μετράει»… Και αυτός φαίνεται ότι είναι ο πρώτος στόχος της διοίκησης της Πειραιώς.

Αλλάζουν τα μεγέθη

Γεγονός είναι ότι η Εθνική Ασφαλιστική κατέγραψε κέρδη προ φόρων περίπου 100 εκατ. ευρώ το 2023, ενώ το συνολικό ενεργητικό της διαμορφώθηκε σε 4 δισ. ευρώ και το μετοχικό της κεφάλαιο σε 0,4 δισ. ευρώ.

Με δεδομένο ότι η Εθνική Ασφαλιστική είναι η μεγαλύτερη εταιρεία του κλάδου στην Ελλάδα, με 1,7 εκατομμύρια πελάτες, διαθέτοντας όλο το φάσμα των ασφαλιστικών προϊόντων, με μερίδιο αγοράς περίπου 14% (17% στις ασφαλίσεις ζωής και 11% στους γενικούς κλάδους) και 0,8 δισ. ευρώ ασφάλιστρα το 2023, η απόκτησή της από την Πειραιώς δίνει νέα δυναμική στον Ομιλο. Αρα τα μεγέθη αλλάζουν.

Επιπροσθέτως, με την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής δημιουργούνται και μεγάλες συνέργειες στο asset management της Πειραιώς, αφού το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο της Ασφαλιστικής (μετοχές, ομόλογα κ.ά.), που αποτιμάται σε 3,4 δισ. ευρώ, θα το διαχειριστούν οι θυγατρικές της τράπεζας.

Προφανές είναι ότι η κίνηση αυτή θα οδηγήσει στη ένταση του ανταγωνισμού στον τραπεζοασφαλιστικό κλάδο, ενώ πολλοί αναλυτές θεωρούν ότι θα υπάρξουν και επόμενα στάδια, που θα συνδέονται με συνέργειες στον χώρο της Υγείας.

Εγκυρες πηγές επισημαίνουν ότι, παράλληλα, η συνεργασία της Πειραιώς με τις ασφαλιστικές εταιρείες Ergo και NN δεν διαταράσσεται και ότι ο ρόλος του καθενός και η επόμενη ημέρα (του διαφαινόμενου deal) έχει ήδη συζητηθεί ανάμεσα στη διοίκηση της τράπεζας με τα επιτελεία των δύο ασφαλιστικών εταιρειών. Αλλωστε η συνεργασία με πολλαπλούς παρόχους ασφαλιστικών υπηρεσιών είναι ένα μοντέλο που ακολουθείται από τους τραπεζικούς ομίλους σε διεθνές επίπεδο.

Η Υγεία και η ιδιωτική ασφάλιση

Σε αυτό το πλαίσιο, η σημασία της εξαγοράς έχει και μια άλλη παράμετρο, πέραν της μεγέθυνσης του Ομίλου και της αύξησης των εσόδων (από πολλαπλές πηγές). Μέσω της Εθνικής Ασφαλιστικής και των συνεργασιών με τις άλλες δύο ασφαλιστικές εταιρείες, ο Ομιλος θα κατέχει το μεγαλύτερο μερίδιο της αγοράς σε ασφαλιστικά προϊόντα υγείας και κυρίως στις ασφαλίσεις ζωής.

Οπως είναι γνωστό, στην Τράπεζα ανήκει το «Ερρίκος Ντυνάν», το οποίο ηγείται στον Ομιλο που δημιουργήθηκε με την απόφαση συγχώνευσης των Ημιθέα (Ερρίκος Ντυνάν) και Euromedica. Η τράπεζα κατέχει το 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Ημιθέα και το 29,35% της «νέας» Euromedica, το οποίο απέκτησε το 2021 με την ολοκλήρωση της πολυετούς διαδικασίας εξυγίανσης της Euromedica.

Το νέο σχήμα έχει ήδη περάσει σε κερδοφορία χάρη στις συνέργειες που προκύπτουν από τη διασύνδεση ενός μεγάλου νοσοκομείου στην Αθήνα με το πανελλαδικό δίκτυο πρωτοβάθμιας και δευτεροβάθμιας περίθαλψης που διαθέτει η Euromedica. Το ποιοτικό στοιχείο σε όλη αυτή την κίνηση είναι ότι μια εταιρεία με όνομα βαρύ (σ.σ.: το οποίο μπορεί να διατηρήσει η Τράπεζα Πειραιώς, καθώς δεν έχει κατοχυρωθεί ποτέ από την Εθνική Τράπεζα) είναι ότι το brand «Εθνική Ασφαλιστική» έχει ιστορία 134 ετών!

Οι ιστορικοί σταθμοί

Η διαδρομή αυτή ξεκίνησε το 1891 στο ιστορικό κτίριο της Εθνικής επί της οδού Αιόλου. Το ιδρυτικό καταστατικό υπογράφουν ο διοικητής της Εθνικής Τράπεζας, Παύλος Καλλιγάς, και προσωπικότητες της τότε τραπεζικής και οικονομικής ζωής της χώρας, όπως ο Γεώργιος Αθηνογένης και ο Στέφανος Στρέιτ. Σκοπός «η αναδοχή παντός είδους ασφαλειών και αντασφαλειών».

Το 1894 η εταιρεία εγκαθίσταται στην πρώτη ιδιόκτητη έδρα της, την πρώην οικία Rossels, στην οδό Κοραή 8. Με τον Ελευθέριο Βενιζέλο πελάτη της από το 1895, η Εθνική Ασφαλιστική πρωτοπορεί, διαφημίζοντας τις ασφαλίσεις ζωής στις εφημερίδες της εποχής.

Το 1910 το κράτος για πρώτη φορά ρυθμίζει νομοθετικά το πλαίσιο λειτουργίας της ιδιωτικής ασφάλισης στην Ελλάδα.

Στη μεγάλη πυρκαγιά της Θεσσαλονίκης, το 1917, η Εθνική καλύπτει ζημίες 2.800.000 δραχμών, ενώ το 1.200.000 που της αναλογούσε ήταν σχεδόν το ισόποσο του μετοχικού κεφαλαίου της. Την περίοδο του Μεσοπολέμου (1923-1940) η Εθνική Ασφαλιστική, έχοντας μεγάλη οικονομική ευρωστία, προχωρά στην ανέγερση του Μεγάρου της οδού Κοραή.

Το 1940, η έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου προοιωνίζεται την απαρχή μιας θλιβερής για την Ελλάδα πενταετίας. Εγραφε τότε: «Η εταιρεία ημών, συνεπής προς τας παραδόσεις αυτής, ουδόλως υστέρησε εις την εκπλήρωσιν του προς την πατρίδα καθήκοντος, συμβάλλουσα δια γενναίας εισφοράς εις ενίσχυσιν του εθνικού αγώνος».

Κατοχή 1941-1945

Στις 6 Μαΐου 1941 οι Γερμανοί θα επιτάξουν το νεόκτιστο κτίριο της οδού Κοραή και η Kommandantur θα μετατρέψει τα υπόγειά του σε φυλακές. Μετά την απελευθέρωση, στο κτίριο εγκαταστάθηκε το αρχηγείο του Εθνικού Απελευθερωτικού Μετώπου – ΕΑΜ, αργότερα οι αγγλικές στρατιωτικές δυνάμεις και κατόπιν οι Ηλεκτρικές Εταιρείες. Η εταιρεία, που από το 1941 είχε μεταφερθεί στο επί της Σοφοκλέους 6 Μέγαρο της Εθνικής Τράπεζας, δεν επέστρεψε ποτέ στην Κοραή.

Ανασυγκρότηση 1950-1969

Στις αρχές της δεκαετίας του 1950 ξεκίνησε η πορεία ανασυγκρότησης. Τα επόμενα χρόνια οι κλάδοι Πυρός, Ζωής και Μεταφορών θα παρουσιάσουν εξαιρετικά αποτελέσματα, σε αντίθεση με τους κλάδους Ατυχημάτων και Γεωργικών Ασφαλίσεων, που επλήγησαν από την ίδρυση του ΙΚΑ και του ΟΓΑ.

Το 1963, με πρόεδρο τον Δημήτριο Χέλμη, αντιπρόεδρο τον Γεώργιο Πεσμαζόγλου και γενικό διευθυντή τον Εμμανουήλ Χατζηανδρέου, η Εθνική Ασφαλιστική απέκτησε ξανά ιδιόκτητο καλλιμάρμαρο μέγαρο στις αρχές της Καραγεώργη Σερβίας, σχεδιασμένο από τον αρχιτέκτονα Ιάσονα Ρίζο.

Η είσοδος στην ΕΟΚ και οι συγχωνεύσεις

Το 1964 ίδρυσε την Ανώνυμο Ελληνική Εταιρεία Ασφαλίσεως Πλοίων & Αεροσκαφών με κεφάλαιο 500.000 λίρες Αγγλίας. Το 1966, λόγω της σύνδεσης της χώρας με την ΕΟΚ, το Διοικητικό Συμβούλιό της «εγκαίρως επρογραμμάτισε την κατά το δυνατόν καθολικήν μηχανοργάνωσιν των υπηρεσιών αυτής».

Το 1979, με την είσοδο της χώρας στην ΕΟΚ, η Εθνική Ασφαλιστική υπερδιπλασίασε τα ασφάλιστρά της στους γενικούς κλάδους και πέτυχε αύξηση παραγωγής 15,2% στον κλάδο ζωής. Το δίκτυο της αποτελούνταν από 46 υποκαταστήματα και 317 πρακτορεία.

Από το 1991, στην εκατοστή επέτειο από την ίδρυσή της, η δυναμική της θα αυξάνεται συνεχώς. Κορυφώθηκε το 1997, με την ολοκλήρωση της συγχώνευσής της με τις ΑΣΤΗΡ, ΕΤΕΒΑ και ΠΑΝΕΛΛΗΝΙΟ, που την τοποθέτησε στην ηγετική θέση της ασφαλιστικής αγοράς, με 20% μερίδιο αγοράς, 21 δισ. δραχμές ίδια κεφάλαια και αποθεματικά, 5.000 συνεργάτες και 1.500.000 πελάτες.

Η εποχή Καρατζά

Το 2001, στην επέτειο των 110 χρόνων από την ίδρυσή της, ξεκίνησαν οι εκσκαφές στο οικόπεδο της λεωφόρου Συγγρού, προκειμένου να ανεγερθεί το νέο κτιριακό συγκρότημα που στεγάζει το σύνολο των λειτουργιών της μέχρι και σήμερα.

Ο στόχος της διοίκησης Καρατζά για στιβαρή παρουσία, θέα στην Ακρόπολη και διαμόρφωση μικροκλίματος υλοποιήθηκε από τον βραβευμένο αρχιτέκτονα Μάριο Μπότα. Το κτίριο εγκαινιάστηκε το 2006 και η Εθνική Ασφαλιστική γιόρτασε πανηγυρικά τα 115 χρόνια της.

Η εποχή των μνημονίων  

Το 2015, και ενώ η οικονομία βρισκόταν πλέον σε καθεστώς επιτήρησης, η εταιρεία (με το πρόγραμμα Full για ασφάλιση ολόκληρης της οικογένειας) εισήλθε στον κλάδο της Υγείας.

Ομως η πίεση των δανειστών και οι εντολές του SSM πρoς τις τράπεζες να πουλήσουν θυγατρικές τους προκειμένου να στηρίξουν τα κεφάλαιά τους μετά τα πλήγματα που είχαν υποστεί από τη χρεοκοπία της χώρας και το «κούρεμα» των ομολόγων οδήγησε το 2017 σε συζητήσεις και διαγωνισμούς πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής, προσπάθεια που τελεσφόρησε πέντε χρόνια μετά.

Η εξαγορά από το CVC

Το Μάρτιο του 2022 η Εθνική τράπεζα μεταβίβασε το 90,01% του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας στο CVC Capital Partners. Συγκεκριμένα, η συμφωνία περιλάμβανε (μεταξύ άλλων) τα εξής:

Το CVC κατέβαλε άμεσα 234 εκατ. ευρώ για το 90,1% της εταιρείας, ενώ θα κατέβαλλε άλλα 125 εκατ. ευρώ σε βάθος πενταετίας. Το επιπλέον ποσό ήταν υποκείμενο σε όρους και στόχους απόδοσης από την πώληση τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων από την τράπεζα.

Πλέον, όπως όλα δείχνουν, το CVC, το οποίο ακολουθεί μια διαδικασία «αποεπένδυσης» από τον χώρο των ασφαλειών και της ιδιωτικής υγείας, θα αποτελέσει σύντομα παρελθόν στην ιστορία της Εθνικής Ασφαλιστικής.

Ακολουθήστε το Protagon στο Google News